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力成法說會後 看好Mobile DRAM 瑞信、德意志雙升目標價
2011/01/26 18:20 鉅亨網 記者蘇芷萱 台北


力成 (6239) 昨(25)日舉行法說會後，瑞信證券、德意志證券在最新報告中分別調升力成目標價至120元、111元，分別重申評等為「表現優於大盤」、「持有」，花旗環球證券則小幅下修力成目標價至127元，重申「買進」。

瑞信證券台股研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)在報告中指出，力成2010年第4季表現小幅低於預期，毛利率也降低到25.1%，預期今年第1季力成表現將持續下滑，但受惠於東芝(Toshima)的NAND產出反彈，以及Mobile DRAM產量增加，力成單季下滑幅度將比預期來得緩和，看好在DRAM產業有望落底之下，力成股價仍具吸引力，將目標價自114元調升至120元，重申「表現優於大盤」。

德意志在報告中表示，在新台幣的升值趨勢造成匯損壓力下，力成第4季表現不如預期，長期仍正面看待力成的成長展望，看好力成在Mobile DRAM滲透率將持續提升，將力成目標價由106元調升至111元，但在擔憂新台幣匯率將對力成營運有進一步的負面衝擊之下，重申其評等為「持有」。

花旗環球則在報告中指出，在帶入力成受匯損的衝擊利空下，將力成今年每股獲利預期下修8%，來到11.3元，並將力成目標價自130元小幅下修至127元，但預期在DRAM價格穩定，加上智慧型手機、平板電腦的應用，帶動Nand Flash與Mobile DRAM的動能之下，力成未來股價有望急起直追，重申「買進」。